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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, generó en la semana anterior un rendimiento del 2.64% al ubicarse en los 32,592 unidades, debido a una reducción aversión al riesgo en la esfera global. Hoy sin actividad en Wall Street debido al día feriado en EEUU (Labor Day), esperamos una jornada con pocos movimientos. Los inversionistas permanecen cautos ante la falta de datos.

Por lo anterior el IPyC opera al momento flat en las 32,591 unidades ó +0.00%.

Félix González Ext. 5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se encuentra apernado en niveles de 4.53%, esperamos una jornada estable sin cambio en la tasa.

Para los bonos de tasa fija amanece con una ligera baja de 5pb respecto al cierre de la semana pasada seguimos esperando tendencia de baja en los niveles, sin embargo la semana pasada vimos una alza provocada por algunos Intermediarios interesados en montarse, aprovechando la ausencia de Afores por su corte transversal (ajuste semestrales de siefores). Para hoy apreciamos poco volumen por ausencia de mesas extranjeras.

Para los Cetes vemos poco volumen, por lo que los niveles de operación seguirán estáticos, conforme a la semana pasada. De igual manera para los Instrumentos Revisables.

Esta semana darán a conocer el dato de inflación del mes de Agosto, que de salir en línea o positivo veríamos un mayor aplanamiento en la parte corta de la curva.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $12.91 y $12.96, actualmente se ubica en $12.927. Hoy es “Labor Day” en EEUU por lo tanto los mercados han estado tranquilos y con poca liquidez. En Europa los índices bursátiles suben y el Euro se estabiliza en $1.2885. El CAD sigue recuperándose y se ubica en $1.035.
El Peso tiene como primer soporte $12.90 y después $12.80, hoy no se espera gran movimiento ante el feriado en EEUU, sin embargo vemos un rango entre $12.90 y $12.98 para el resto de la sesión.

Guillermo Mateos Ext. 5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE se mantienen operando en niveles de 5.60% y en 6.42% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $12.9335 y actualmente opera entre $12.91 y $12.97 con poco movimiento debido a el día feriado en Estados Unidos en donde se celebra el día del trabajador. Los forwards de 3 y 6 meses operan en 13.09 y 13.22. Los futuros del petróleo operan actualmente en $74.16 por barril. Se anticipa una sesión con poca volatilidad pero no descartamos presiones debido a falta de liquidez.

Fernando García Ext.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, terminó la jornada del día de ayer con una ganancia de 0.24%, al terminar en 32,417 puntos, tras datos económicos mixtos y a la espera de la publicación de nómina no agrícola en EEUU. Hoy las bolsas aperturan positivas, animadas por el dato de la nómina no agrícola en agosto (EEUU) que resultó en una destrucción de 54 mil plazas que resultó menor a lo esperado de 105 mil plazas. Sin embargo respecto al desempleo está salió en línea a lo esperado 9.6%. Hoy en punto de las 9:00 horas se dará a conocer el dato de ISM manufacturero, dato que podría ser un catalizador en la jornada.

Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 32,850 unidades ó +1.32% y en el caso del Dow Jones en 10,444 puntos ó +1.18%

Félix González Ext. 5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se encuentra operando a niveles de 4.56%, esperamos una jornada tranquila por cierre de semana.

Para los Bonos locales la apertura de mercado se encuentra operando marginalmente arriba respecto al cierre del día de ayer, después de un día muy volátil en tasas locales, las cuales abrieron presionadas llegando hasta +5/6 puntos base arriba para más tarde tener un fuerte regreso y cerrar al día -4/5 puntos base, creemos que hubieron flujos principalmente de extranjeros en la parte de 20 años lo cual propicio la fuerte volatilidad del día de ayer, se sigue viendo ausencia de inversión por parte de las Afores, pero no se descarta que pronto lo puedan hacer después de que la tendencia siga mostrándose a la alza, para los Cetes seguimos apreciamos los niveles en piso ,con una tendencia a que se siga aplanando mas la parte larga de la curva. Para los instrumentos revisables se aprecia poco volumen de operación por lo que los niveles presentaran una jornada estable en sus niveles de operación. Para hoy se publica el indicador de confianza del consumidor de agosto.

Oscar Cheang Ext. 5007 oscar.cheang@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio abrió sobre $13.04 y se ha bajado hasta $12.93 después del dato de nómina no agrícola en EEUU que salió mejor de lo esperado, se perdieron 54 mil empleos contra un esperado de 105 mil lo que da un respiro a los mercados emergentes y sobre todo al CAD y el MXN que están muy relacionados a la economía norteamericana. Los “treasuries” ceden terreno y el rendimiento subió a 2.75%, los futuros de las bolsas avanzan fuertemente anticipando una buena apertura de los índices. Pensamos que el tipo de cambio puede recuperarse sobre $12.90 como primer soporte, en la medida que los datos económicos vayan disipando los temores sobre una recaída económica podremos ver una recuperación de los activos mexicanos a mediano plazo.

Para el resto de la sesión esperamos un rango de $12.90-$12.98.

Guillermo Mateos Ext. 5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE continúan con su tendencia a la alza operando en 5.62% y en 6.45% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerro su última sesión en $13.0330 y actualmente opera entre $13.06 y $12.91 con tendencia a la baja impulsado por la nomina no agrícola. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.08 y $13.21. Los futuros del petróleo operan actualmente en $75.00 por barril. En datos económicos relevantes se dieron a conocer datos importantes en empleo de Estados Unidos. La nomina no agrícola baja menos de lo esperado en 54 mil, aunque sea un indicador negativo el mercado lo tomo favorablemente ya que se esperaba un dato aun mas negativo. Por otro lado la nomina privada aumenta en 67 mil y la nomina manufacturera baja 27 mil. La tasa de desempleo en Estados Unidos se mantiene alta en 9.6%.

Fernando García Ext.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, finalizó la sesión del día de ayer con una ganancia de 2.08% que en puntos significó un avance de 659.38, para terminar en un nivel de 32,385.51 unidades, jornada que estuvo apoyada por datos económicos positivos en EEUU y China. Hoy los principales índices accionarios de la región siguen en un contexto positivo, hace unos minutos se dió a conocer los subsidios por desempleo en EEUU mismos que muestran un dato un poco mejor a lo esperado.

Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 32,455 unidades ó +0.35% y en el caso del Dow Jones en 10,285 puntos ó +0.15%

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

Arranca presionada la jornada en los bonos locales. Con un alza de hasta 7 pb con respecto a su cierre previo las ventas por parte de los intermediarios marcan la condición esta mañana. El Dic.24 tocó máximos del 6.79 con un bajo volumen de operación. Creemos que la volatilidad continuará durante las próximas sesiones ampliando su rango como ya lo hemos visto entre 6.80% y 6.55%. Asimismo el alza observada en los bonos del tesoro norteamericano sirve de pretexto para aumentar la especulación. Vimos el nodo de 10 años al 2.62% continuando con su alza vista estos últimos días. Para la parte corta vimos demanda en los cetes del año sobre niveles del 6.74%, 3 pb por abajo de su resultado de subasta, por lo que el aplanamiento de la curva continuará para lo que resta del año. Por lo que respecta al fondeo, la liquidez mantiene los niveles bajos al operarse estos al 4.55%.

Germán Torres x 5087 german.torres@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $13.09 y $13.03, actualmente se ubica en $13.045. Ayer los datos manufactureros en EEUU fueron muy buenos, ocasionando una mejora en los mercados de riesgo en general. El CAD se recupera a $1.05 y el Euro cotiza en $1.283. Las solicitudes de subsidio por desempleo salieron en línea con lo esperado y estamos a la espera de las órdenes fabriles y las ventas pendientes de casas. Los futuros de los índices bursátiles operan ligeramente al alza anticipando una apertura positiva de las bolsas. El “treasury” de 10 años sigue cediendo terreno y el rendimiento se ubica en 2.62%.

El MXN seguirá reaccionando a los datos económicos de EEUU al igual que el CAD, mañana estaremos pendientes del dato de nómina no agrícola, él nivel actual del MXN ya refleja una dato negativo, por lo tanto un dato en línea con lo esperado o ligeramente mejor podría detonar una recuperación del peso sobre niveles de $12.90 como primer soporte en las siguientes sesiones.

Para el resto del día de hoy vemos un rango de $13.00-$13.10.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE se mantienen en el mediano plazo pero empiezan a mostrar alzas en el largo plazo operando en 5.55% y en 6.42% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $13.0683 y actualmente opera entre $13.03 y $13.09. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.23 y $13.35. Los futuros del petróleo operan actualmente en $73.44 por barril. En datos económicos relevantes, la productividad no agrícola disminuye 1.8% durante el segundo trimestre mientras que los costos laborales aumentan un 1.1%. En datos de empleo, los subsidios por desempleo surgen en línea con lo esperado en 472 mil. Estaremos atentos a los datos de vivienda del cual se esperan negativos.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, terminó la sesión el día de ayer en los 31,679.85 puntos, lo que significa un avance de 0.95% respecto al cierre previo. Hoy las bolsas de la región registran aperturas positivas, por buenas noticias en la esfera global; La actividad manufacturera de China se recuperó ligeramente en agosto por primera vez en cuatro meses, dato que inyecta optimismo al mercado.

Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 32,010 unidades ó +1.04% y en el caso del Dow Jones en 10,144 puntos ó +1.30%

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se encuentra operando en niveles de 4.54%, se muestra una ligera baja respecto al día de ayer.

Para los Bonos Mexicanos amanece con niveles laterales respecto al cierre de mes de Agosto, seguimos viendo demanda por parte de extranjeros, sin embargo han frenado un poco sus compras después de que los datos en Estados Unidos no han sido alentadores. Para la jornada de hoy esperamos que los niveles en la parte larga de la curva marquen movimientos marginales principalmente a la baja.

Para los Cetes el día de ayer la subasta arrojo resultados mixtos en los que los nodos de 28 y 91 días tuvieron alza, mientras que el nodo de 182 días marcar una baja por lo que seguimos en el punto de recomendar invertirse en este ultimo.

Para hoy es la subasta de revisables, esperando fuerte demanda en el cupón de 28 días, después de que la tasa del cete de 28 días se encuentre en niveles piso.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio se ha mejorado y ha operado entre $13.19 y $13.125, actualmente se ubica en $13.15.

En China se liberaron muy buenos datos manufactureros, lo que despertó el apetito por activos en riesgo, sobre todo ahora que están a precios bajos por lo cual ha impulsado a las monedas como el Euro que supera los $1.2830 después de operar en $1.27 la sesión pasada. El canadiense se ubica en $1.0575 después de operar en $1.065 ayer y los “treasuries” se mejoran operando el de 10 años en 2.53%. Los futuros de los índices operan fuerte al alza anticipando una sesión positiva de las bolsas. El peso se recupera en sintonía con el resto de los mercados, sin embargo salió el dato de empleo en el sector privado en EEUU y mostró una fuerte contracción, además a las 9:00 saldrá el ISM manufacturero lo que puede disminuir las ganancias en caso de salir malo también.

Para el resto de la sesión esperamos un rango de $13.11-$13.20, seguiremos atentos a los datos ya que el viernes conoceremos la nómina no agrícola. De cualquier forma pensamos que por encima de $13.20 es una buena oportunidad para comprar MXN.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE se mantienen operando en 5.50% y en 6.32% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $13.2046 y actualmente opera entre $13.22 y $13.12. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.29 y $13.42. Los futuros del petróleo operan actualmente en $73.10 por barril. En datos económicos relevantes, el ISM manufacturero en Estados unidos se espera en 52.8 mientras que los precios pagados se esperan en 55.5. Por la tarde se anticipan que la venta de automóviles en estados unidos baje de acuerdo al mes anterior.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, el día de ayer registró una pérdida de 372 puntos, equivalentes a -1.17% respecto al cierre del viernes pasado para terminar en 31, 382 puntos. Hoy las bolsas de la región, siguen registrando temor sobre el posible escenario de una doble recaída en EEUU, los datos hasta ahora no han sido alentadores. Los inversionistas están atentos principalmente a dos sectores (laboral e inmobiliario), recordemos que esta semana tendremos el dato de la nomina no agrícola. Sin embargo hoy los precios de las viviendas en EEUU registraron en junio su tercer aumento mensual consecutivo y ascendieron el 4,4% en el segundo trimestre, según los índices de precios de S&P/Case-Shiller.

Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 31,430 unidades ó +0.15% y en el caso del Dow Jones en 10,007 puntos ó -0.03%

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se ubica en niveles de de 4.57%, esperamos se mantenga sin cambios hacia el cierre de la jornada.

Para los Bonos Locales amanece con una baja de 5pb respecto al cierre del día de ayer, para ubicar el Dic 24 en niveles de 6.63%. El día de hoy es valuación de cierre de mes por parte de los Intermediarios. Por lo que podría darse otra baja de por lo menos 5pb., creemos que esta apreciación de los bonos será momentánea debido al mal desempeño que siguen mostrando los mercados locales, por lo que mañana podríamos ver un regreso. Por otra parte vemos una baja en el treasury de 10 años en 4pb (2.53% vs 2.49%) lo que da razones también de que el mercado este optimista.

Para los Cetes apreciamos los niveles con movimientos marginales de baja, para la subasta de hoy, creemos que se mantendrá la tendencia de baja en los nodos largos, por lo que seguimos recomendando invertirse en los plazos de 6 meses y 1 año.

Para los Revisables se presenta poco volumen de operación al momento, pero creemos que podrían mejorarse los niveles de sobretasa por motivos de cierre de mes y valuación por parte de los Intermediarios que en su mayoría son tenedores en estos instrumentos.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $13.16 y $13.26, actualmente se ubica en $13.22. Los mercados amanecen negativos en espera del índice Case Shiller y las minutas de la FED al final de la sesión. Los temores sobre una recaída de la economía en EEUU afectan al MXN más que a otras divisas de la región y al romper $13.15 se dispararon “stops” que, aunado a la falta de liquidez, ocasionaron una fuerte alza del tipo de cambio. Los futuros de los índices operan a la baja anticipando un mal día para las bolsas, al menos a la apertura. El treasury de 10 años se ubica en 2.48% de nuevo, confirmando la aversión al riesgo de los inversionistas. El Euro ha recuperado algo de valor y opera por encima de $1.27, sin embargo el CAD cae a $1.064 en sintonía con el MXN. La demanda de fin de mes así como la salida de posiciones de riesgo en MXN puede llevar al tipo de cambio cerca de su próxima resistencia ubicada en $13.31. Seguimos pensando que estos niveles deben ser temporales y que le tipo de cambio debe corregir las pérdidas en el mediano plazo.

Para el resto de la sesión esperamos un rango de $13.15-$13.30.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE se mantienen operando en 5.50% y en 6.30% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $13.1495 y actualmente opera entre $13.14 y $13.26. De acuerdo al estudio Fibonacci de abanicos se muestra el $13.26 como fuerte resistencia a la alza. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.35 y $13.48. Los futuros del petróleo operan actualmente en $74.00 por barril. En datos económicos relevantes, se espera el Chicago Purchasing Manager index en 57.0 y la confianza al consumidor en 50.7. Al final de la sesión se espera las minutas de la Fed. .

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV al cierre de sus operaciones del viernes, registró un avance de 1.72%, al terminar en las 31,755 unidades, lo anterior tras el discurso del presidente de la FED
Ben Bernanke. Hoy las principales bolsas de la región registran en su apertura bajas, aunque de manera marginal. Las bolsas responden hoy a un contexto de fusiones y
adquisiciones, ya que durante el fin de semana se aceptó la propuesta de fusión de las aerolíneas United Airlines y Continental Airlines.

El mercado estará a la espera del dato de la nomina no agrícola, en la cual se observará la situación del empleo, que de ser negativa creará más incertidumbre. Por lo anterior
el IPyC opera al momento en las 31,802 unidades ó +0.15% (deberá mantener nivel de 31,300 puntos) y en el caso del Dow Jones en 10,143 puntos ó -0.07%

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se encuentra operando en niveles de 4.57%, esperamos se mantenga hacia el cierre de la jornada.

Para los Bonos Locales el viernes vimos una baja en los niveles de tasa de por lo menos 8 pb, creemos que la tendencia seguirá su transcurso y el día de hoy lo que impulsara
las bajas será la valuación de Afores de fin de mes. Sin embargo también dependemos del desempeño de los indicadores locales (Bolsa y Tipo de Cambio). Para los Cetes se
sieguen viendo los niveles de los resultados de la semana pasada, vemos acotados los nodo de 28 y 91 días, mientras que para el 180 y 364 días apreciamos algo de valor en
la curva. Para los Instrumentos revisables se ve muy poco volumen después de que los niveles siguieran acotados a la baja, recomendamos el instrumento con cupón corto ya
que podría tener valor hacia el cierre de año.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.coM

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $12.987 y $13.077, actualmente se ubica en $13.055. Bernanke comentó el viernes que la economía sigue pasando un momento difícil y que la FED llevará a cabo todo lo que esté a su alcance para incentivarla. Los mercados corrigieron un poco, sin embargo hoy por la mañana el Euro cede terreno, el Yen sigue fuerte a pesar de los esfuerzos del BOJ para detener la apreciación de la moneda. El “treasury” de 10 años se ubica en 2.60% y el petróleo sube a 75 dpb. Los futuros de los índices operan ligeramente a la baja lo que anticipa una apertura negativa de las bolsas. Esta semana esperamos el ISM manufacturero y la nómina no agrícola, lo cual puede mantener volátil los mercados.

El MXN cede terreno después de la recuperación que tuvo el Viernes que lo llevó a operar ligeramente abajo de $13.00 pesos, mientras se mantenga por encima de $12.98 seguirá latente la posibilidad de correcciones sobre $13.15-$13.20. Para la sesión de hoy esperamos un rango de $13.02-$13.12.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE se mantienen operando en 5.55% y en 6.33% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $13.0097 y actualmente opera entre $12.9795 y $13.0947. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.27 y $13.40. Los futuros del petróleo operan actualmente en $74.48 por barril. En datos económicos relevantes los ingresos personales aumentan 0.2% durante el mes de Julio mientras que el consumo personal aumenta 0.4% en Estados Unidos. Mas tarde esperamos el indicador de manufactura de la Fed de Dallas del cual se anticipa una disminución del 10.0%.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

Hoy las bolsas de la región, aperturan su última jornada de la semana en un contexto positivo, donde se revisó el dato del PIB 2T10 de EEUU un poco mejor a lo esperado (1.4E vs 1.6R), lo cual los inversionistas reaccionan positivamente. Sin embargo estarán a la espera del comunicado del presidente de la FED Ben Bernanke sobre el estado actual de la economía de dicho país y defina el rumbo que seguirá la implementación de subsidios a la economía ya que los datos económicos en los últimos días, no han dado señales claras de reactivación en el ritmo deseado.

Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 31,281 unidades ó +0.19% y en el caso del Dow Jones en 9,961 puntos ó -0.24%

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se encuentra operando en niveles de 4.57%, esperamos poco volumen por razones de ser cierre de semana y sin cambio en los niveles.

Los Bonos Locales ayer marcaron una importante alza de 18pb por motivos de una toma de utilidades de varios Institucionales, creemos que el mal desempeño de los indicadores locales (Tipo de Cambio y Bolsa) fueron motivos para dicho regreso, sin embargo los niveles actuales marcarán un descanso y podrá retomar la baja hacia la siguiente semana por razones de valuaciones de cierre de mes. Por lo que recomendamos invertirse con cautela.

Para los Cetes es posible seguir viendo bajas ante la liquidez que surge de la toma de utilidades de los bonos en la parte larga de la curva, creemos que el aplanamiento de la curva hacia el cierre de mes estará acotado.

Para los Instrumentos revisables se aprecia poco volumen de operación por lo que los niveles presentaran una jornada estable en sus niveles de operación.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $13.04 y $13.11, el GDP revisado de EEUU salió mejor al esperado (1.6% vs 1.4%), lo cual anima a los mercados en el inicio. Los futuros de los índices operan al alza anticipando una apertura positiva de las bolsas. El petróleo se recupera sobre $73.5 dpb y el “treasury” de 10 años cede terreno sobre 2.54%. El Euro brinca sobre $1.2740 y el canadiense se consolida en $1.0585. Más tarde esperamos el dato de confianza del consumidor en EEUU y la ponencia de Bernanke y Trichet en el simposium de la FED en Wyoming. El MXN sigue presionado debido a la debilidad económica de EEUU, seguiremos vigilando al S&P para que no baje de 1,040 puntos y estaremos atentos a las declaraciones de Bernanke en relación a las medidas que tomará la FED para contrarrestar el riesgo del “double dip”. La mayoría de los analistas ve riesgo de rompimiento hacia $13.20 por los “stops” de fondos de cobertura, sin embargo aún creen que se evitará recaer en recesión por lo cual la debilidad del MXN debe ser temporal y recuperará terreno sobre $12.60´s hacia fin de año.

Para el resto de la sesión esperamos un rango de $13.00 a $13.12, los soportes se ubican en $12.98 y $12.92, las resistencias en $13.10 y $13.15.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE continúan a subir ligeramente actualmente operando en 5.55% y en 6.35% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $12.0693 y actualmente opera entre $13.04 y $13.12. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.27 y $13.40. Los futuros del petróleo operan actualmente en $73.14 por barril. En datos económicos relevantes, el producto interno bruto de Estados Unidos sale por encima de lo esperado ubicándose en 1.6%. El consumo personal aumenta 2.0%. Mas tarde se espera la confianza al consumidor emitido por la Universidad de Michigan en 69.6%.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, el día de ayer generó un avance de 0.28% al ubicarse en los 31,453 puntos. Este jueves el IPyC, inicia la sesión en un contexto positivo por compras de oportunidad ante las caídas prolongadas que se observaron la semana anterior y aunado a un dato de subsidio por desempleo (EEUU) mejor a lo esperado. Sin embargo el mercado se mantendrá cauteloso a la espera del dato del PIB de EEUU y las palabras de Ben Bernanke el día de mañana.

Por lo anterior el IPyC opera al momento de realizar esta nota en 31,427 unidades ó -0.09%, el Dow Jones 10,051 puntos ó -0.07%.

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se ubica en niveles de 4.60%, esperamos que el nivel se mantenga sin cambios hacia el cierre de la jornada.

Para los Bonos Locales ayer se vio una toma utilidades supuestamente de un cliente local lo que hizo incrementar los niveles de tasa en 5pb, para el día de hoy amanecen sin cambios las tasas, sin embargo seguimos esperando que este regreso sea momentáneo y no dudamos que varios intermediarios extranjeros seguirán aprovechando tomando posiciones largas, ya seguimos viendo lujos futuros que motivaran una nueva tendencia de baja en los niveles de tasa.

Para los Cetes apreciamos algunos Intermediarios tomando posiciones largas, después de que el dato de Inflación de la 1era quincena de Agosto se mostrara mejor de lo esperado (0.16% vs 0.21%esp), creemos que la curva seguirá mostrando aplanamiento y no descartamos que se invierta hacia el último trimestre del año.

Para los Bonos del IPAB, ayer vimos una alza en sobre/tasa en los cupones cortos (28 días) después de que la tasa de cupón mostrara una importante baja (4.47%), seguimos viendo atractivos los niveles ya que es eminente que los spreads entre los nodos de las tasa base disminuyan lo que provocaría un ajuste en sobretasas de los BPAS.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $12.94 y $12.985, actualmente se ubica en $12.97.

Los reclamos de subsidio por desempleo bajaron en la semana lo cual da un respiro a los mercados, las monedas han recuperado algo de valor así como las bolsas por toma de utilidades después de las fuertes caídas en las sesiones anteriores. Los futuros de las bolsas operan al alza y el “treasury” de 10 años se ubica en 2.53%. El petróleo sube a $72 dpb. El Euro sigue rondando $1.27 y las monedas de la región recuperan algo de terreno. El MXN corrige un poco su caída y es posible que veamos un rango de $12.91-$13.01 en la sesión de hoy, siguen las dudas sobre la recuperación económica de EEUU lo cual mantiene las posibilidades de un alza en el tipo de cambio. Mañana conoceremos la confianza el consumidor en EEUU y el dato revisado del PIB, además estaremos atentos a las declaraciones de Bernanke buscando señales acerca de cómo la FED actuará para incentivar la economía.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE continúan a subir ligeramente actualmente operando en 5.49% y en 6.24% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $12.9830 y actualmente opera entre $13.00 y $12.94. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.15 y $13.27. Los futuros del petróleo operan actualmente en $72.76 por barril. En datos económicos relevantes, bajan los subsidios por desempleo de 500 mil a 473 mil al 21 de agosto. Es un día con pocos datos económicos pero se mantiene la expectativa de un poco de recuperación en los mercados después de tener bajas importantes esta semana.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la BMV, terminó este el día de ayer con una baja de 0.46% al ubicarse en los 32,142 puntos, ha operado defensivamente en su soporte de 32,000 unidades. Hoy las bolsas abren negativas, respondiendo a la aversión al riesgo que existe en el mercado, dato que no favorece el día de hoy; en EEUU se da a conocer el dato de Ventas de Casa Existentes de julio (Esperado 4.65% Vs Reportado 3.83%). Por lo anterior el IPyC al momento opera en las 31,593 unidades ó -1.70%, en el caso del Dow Jones se ubica en los 10,025 puntos ó -1.45%.

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero

El fondeo se encuentra operando en niveles de 4.60%, esperamos que se mantenga sin cambios durante el transcurso de la jornada.

Para los Bonos Locales amanece con una baja de por lo menos 3pb respecto al cierre del día de ayer, nuevamente los niveles en la parte larga de la curva toca mínimos históricos debido a los flujos de extranjeros. Recomendamos cautela para invertirse ya que es probable una toma de utilidades después de que se de a conocer el resultado de la subasta del día de hoy de May 29.

Para los Cetes seguimos viendo aplanamiento de la curva de corto plazo, sin embargo el día de hoy se dará a conocer el dato de Inflación de la 1era quincena de Agosto (0.21% gral.), el cual de salir en línea o mejor se confirmaría una apreciación en la tasa de los cetes principalmente en el nodo de seis meses y un año que son lo que cuentan con mayor valor.

Para los Revisables apreciamos poco volumen de operación y creemos que el comportamiento de las sobretasas en los cupones de 91 y 182 días estarán estacionados en niveles piso, sin embargo el que nuevamente podría marcar bajas seria el cupón de 28 días (0.1880% nivel actual) debido a los flujos que podrían existir, consecuencia de una toma de utilidades en la parte larga de la curva.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas

El tipo de cambio ha corregido al alza, abrió a $12.94 y subió hasta $13.03, actualmente se ubica en $13.00. Los mercados europeos y asiáticos pierden terreno debió a las dudas sobre la recuperación económica, la aversión al riesgo golpea a las monedas emergentes, los futuros de los índices bursátiles operan a la baja anticipando una apertura muy negativa de las bolsas. A las 9:00 am esperamos el dato de venta de casas existentes en EEUU y la expectativa es que el dato sea negativo, por lo cual los mercados se anticipan y registran pérdidas. El petróleo cae a 71.5 dpb y el “treasury” de 10 años se fortalece hacia 2.51%. El Euro cae ligeramente por debajo de $1.26 y se prevén caídas hacia su soporte de 1.2520, el CAD sigue perdiendo valor y el MXN y el BRL actúan en sintonía. El peso ha roto dos resistencias importantes, situadas en 12.80 y 12.905 respectivamente, lo cual ha disparado “stop losses” que seguramente llevara el tipo de cambio sobre $13.05-$13.08, niveles que deben respetarse al menos en ésta corrección al alza.

Para el resto del día vemos un rango de $12.95-$13.05.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Los Swaps de tasa de interés TIIE operan actualmente en 5.41% y en 6.07% para los plazos de 3 y 7 años, manteniéndose en niveles piso. El dólar opera entre $12.90 y $13.03 con tendencia a la alza después de una alza importante de 15 centavos por dólar visto el día de ayer. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.14 y $13.28. Los futuros del petróleo operan actualmente en $71.89 por barril indicando una menor demanda en cobertura energética debido a la desaceleración en la economía Estadounidense. En datos económicos relevantes, se anticipan malos datos en venta de casas existentes en Estados Unidos así como un menor crecimiento en el indicador de manufactura de la Fed en Richmond. En México, esperamos la inflación a la primera quincena de agosto en 0.21% y un déficit fiscal de 730 Millones.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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Mercado de Capitales

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la BMV, terminó este viernes con un retroceso de 0.09%. Hoy las principales bolsas de la región responden una serie de fusiones y adquisiciones de empresas en EEUU, se habla que en el mercado cuenta con mucha liquidez. Por lo anterior el IPyC al momento opera en las 32,340 unidades ó +0.15%, en el caso del Dow Jones se ubica en los 10,256 puntos ó +0.42%.

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero

El fondeo se encuentra operando en 4.60%, ligeramente arriba del cierre de la semana pasada, esperamos que hacia el cierre de la jornada los niveles se ajusten a la baja en por lo menos 5pb.

Para los Bonos Locales, seguimos viendo como van ganando terreno positivo, después de que el viernes el rally de baja fuera de por lo menos 10 pb, creemos que esto se debió a que algunos Intermediarios quieren provocar el Stop Loss en algunos otros Intermediarios que han abierto posiciones cortas desde principios de la semana pasada. Sin embargo no descartamos que se presente un ligero ajuste por razones de la subasta de esta semana (Mayo 29). Por otra parte es importante comentar que el dato de Inflación de la 1era quincena del mes de Agosto se espera en .21%, y de mostrarse en línea podríamos ver que se mantuvieran los niveles probablemente hacia el cierre de mes.

Para los Cetes se refuerza nuestra idea de que se aplanara todavía más la curva de corto plazo después del comunicado de Política Monetaria en el que destaca que la meta de inflación para 2011 es de más menos 1 objetivo 3%. Seguimos descartando la idea de una restricción en la tasa objetivo para los siguientes meses.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas

El tipo de cambio ha operado entre $12.74 y $12.785, actualmente cotiza en $12.775. Los futuros de los índices operan al alza, anticipando una apertura positiva de las bolsas debido a las noticias sobre fusiones y adquisiciones, el Euro se recupera de las fuertes caídas la semana pasada y cotiza por encima de $1.27, sin embargo el petróleo cae a $73 dpb y el “treasury” de 10 años se ubica en 2.63%. El MXN sigue contagiado del pesimismo sobre el desempeño de la economía en EEUU y el tipo de cambio se presiona a la parte alta del rango $12.60-$12.80. Pensamos que un rompimiento al alza cerca de $12.90 puede ser aprovechado para renovar posiciones largas en pesos, así mismo cercano a $12.60 vemos interés en compra de USD.

Para el resto del día esperamos que el MXN opere entre $12.72 y $12.82.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Los Swaps de tasa de interés TIIE operan actualmente en 5.40% y en 6.07% para los plazos de 3 y 7 años, los mismos niveles vistos el viernes. El dólar opera entre $12.74 y $12.79 con ligera tendencia a la alza ante los malos datos económicos de Estados Unidos. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $12.95 y $13.07. Los futuros del petróleo opera actualmente en $73.40 por barril manteniendo los niveles bajos de la semana pasada En datos económicos relevantes en México, lo mas destacable es la venta al menudeo del cual se espera un aumento del 0.4%. Durante el resto de la semana esperamos datos de empleo, inflación y balanza comercial. En Estados Unidos, esta semana esperamos datos de venta de casas, manufactura y confianza al consumidor.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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