Los Mercados hoy … 08/01/2009

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Editorial

Del programa de estímulo económico anunciado ayer por el Presidente Calderón, hoy me quiero referir en particular a lo referente a precios de los productos que controla el Gobierno Federal, es decir, la gasolina, combustibles en general, gas y energía eléctrica, conocidos como “administrados y concertados”. El precio de estos insumos incide directamente en la inflación general y, de hecho, durante el 2008 fueron uno de los dos componentes principales de la misma, que por cierto concluyó el año en 6.53%. Se anunció que se congela el precio de la gasolina, disminuirá un 10% el gas LP y entre 9% y 20% las tarifas eléctricas industriales. Estas medidas repercutirán de inmediato en la inflación, que es justamente lo que requiere Banco de México para iniciar un ciclo de bajas en su tasa de interés objetivo, como una medida monetaria expansionista, la cual en conjunto con operaciones de mercado abierto (compra de bonos e inyección de circulante) deberán de incentivar la economía para evitar una crisis mayor en nuestro país.

Guillermo Solorio. x.5330 soloriog@banregio.com

Mercado de Capitales

El IPyC de la BMV cotiza con -120 puntos; -0.53% y se ubica en 22,003 unidades. Tras 3 jornadas de pérdida, podría buscar como nuevo soporte los 21,700 y como resistencia los 22,200 puntos, para el día de hoy. Las acciones que registran las mayores alzas son: SIMEC B (+6%; $23.50) y AUTLAN B (+3%; $29.30). Los mayores retrocesos: KIMBER A (-4%; $44.03) y URBI * (-3%; $20.86). A las 9:00 horas se dará a conocer el dato de la inflación de diciembre en México, el cual se espera en 0.67%. WALMEX tuvo un reporte de VMT mejor a lo esperado por el mercado de -0.8% (-2.0% est.). La BMV dio a conocer la muestra del IPyC del 3 de febrero 2009 al 29 enero 2010, entra AUTLAN, BOLSA, ICH y OMA y sale ALSEA, ASUR, CICSA, GFAMSA e IDEAL. El DJ se encuentra cotizando con -1.29%; el SPX 500 con -1.04% y el Nasdaq -0.90%.

Susana Rodríguez. x.6815 srodriguez@banregio.com

Mercado de Dinero

El mercado de bonos amanece expectante del dato de inflación. A pesar de que se espera un dato alto para diciembre (0.67%), los intermediarios continúan comprando toda la curva, impulsados principalmente por el anuncio del congelamiento de los precios de las gasolinas. Después de las alzas vistas hasta antes del anuncio, las compras marcaron la pauta nuevamente, regresando rápidamente los niveles por abajo del 7.80% en el M20. Los últimos hechos se sitúan al 7.76%. Esperamos una consolidación de las tasas para luego retomar su tendencia de baja. En la parte de los Cetes, el plazo de un año opera al 7.66% reflejando el optimismo del mercado, descontando una baja por parte de Banxico antes de lo previsto. El fondeo se mantiene al 8.25%.

Germán Torres x.5087 getorres@banregio.com

Mercado de Divisas

El mercado abrió en $13.45 y ha subido hasta $13.59, actualmente cotiza en $13.535. En Inglaterra el banco central reduce sus tasas al nivel mínimo histórico de 1.50% y el USD pierde terreno frente al G7. Los mercados emergentes también reflejan pérdidas y los futuros de los índices bursátiles indican una apertura muy negativa. Hoy esperamos la inflación en México para el 2008, será un poco alto todavía, sin embargo, las medidas anunciadas por el Presidente Calderón podrían anticipar el inicio del ciclo de recorte de tasas de Banxico, algunos analistas creen que será en la próxima reunión del 16 de Enero. Mañana conoceremos la nómina no agrícola en EEUU lo que mantendrá el nerviosismo y con potencial para que los mercados sigan bajando. Hoy esperamos un rango de $13.45-$13.60..

Guillermo Mateos. x.5090 gmateos@banregio.com

Mercado de Derivados

El mercado de IRS amanece optimista y con menores niveles que el día de ayer. La parte larga de la curva se encuentra en 8.05% y la corta en 8.45%. El nodo de 7 años se acerca a niveles mínimos cotizados durante el 2008. Los futuros de la tiie y del cete siguen marcando bajas de 75 pb. Este optimismo pudiera representar que las expectativas inflacionarias convergen al objetivo de Banxico. Se pueden fondear operaciones a tasa fija con recursos propios a 10 años en 8.55%, a 7 años en 8.46% y a 5 años en 8.36%. El tipo de cambio se encuentra en niveles de $13.44. El día de hoy se puede comprar dólares y liquidarlos en 1 mes a $13.61, dentro de 3 meses a $13.82, dentro de 6 meses $14.08 y dentro de 1 año a $14.45.

Rubén Gracia. x.5020 rgracia@banregio.com

 

 

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