Los Mercados hoy … 26/11/2008

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El IPC de la BMV, al momento de escribirse esta nota cotiza con -200 puntos; -1% y se ubica en 19,102 unidades. Hoy se puede presentar una toma de utilidades, ya que los datos económicos en EE.UU. no fueron del todo alentadores; el IPC está muy distante del nivel de los 19,700 puntos que se espera pueda servir para dar una mejor señal al mercado.
Las acciones con mayores ganancias son: GFAMSA A (+9%; $8.19) y COMPART O (+5%; $18.09). Las acciones con mayores retrocesos son: HOMEX* (-3%; $33.12) y WALMEXV (-3%; $35.68).
En la información económica, los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron 6.2% (-3.0% est.). El gasto de consumo personal se contrajo 1.0% (-1.2% est.) y las solicitudes por subsidio de desempleo en el mismo país cayeron en 14,000 (-12,000 est.).
En las cotizaciones de EE.UU.; el DJ baja 0.8%; el S&P 500 baja 0.8% y el Nasdaq sube 0.1%.

Susana Rodríguez. x.6815 srodriguez@banregio.com

Mercado de Dinero

Los mercados continúan con su reacción favorable, motivados tanto por el plan de rescate a Citigroup, como por el nuevo plan de apoyo al sistema por parte de la Fed.
Aunado a esto, la proximidad de fin de mes propicia fuertes volúmenes de compra junto con la liquidez presentada por las Afores, debido a sus aportaciones bimestrales, nos hacen pensar el fuerte interés de apoyar los niveles de valuación, para el viernes último día del mes.
Vemos el bono de 20 años operando al 9.28%, 5 pb por abajo de su cierre previo. Para el resto de la jornada vemos movimientos erráticos con posibles rebotes, ya que consideramos excesiva la bajada en la parte larga de la curva. En la Subasta de Cetes observamos un alza generalizada en todos los plazos, respondiendo principalmente al reporte negativo de inflación por parte de Banxico. El fondeo opera en un rango entre 8.10%-8.12%, esperando disminuya al cierre de la jornada..

Germán Torres. x.5087 getorres@banregio.com

Mercado de Divisas

El mercado abrió en $13.25 y ha operado entre $13.50 y $13.17, actualmente cotiza en $13.21. El Banco Central de China bajó en mas de un punto porcentual su tasa para situarla en 5.58%.
En EEUU los pedidos de bienes duraderos salen muy por debajo de lo esperado, así como el índice de compras de Chicago y la venta de casas nuevas, lo que mantiene a los mercados bursátiles operando a la baja.
El “treasury” de 10 años cotiza por debajo de 3% y el USD se mantiene estable frente al G7.
El MXN defiende el terreno ganado y no se esperan movimientos en la tasa de referencia en la junta de Banxico el próximo viernes.
Pensamos que el tipo de cambio puede enfilarse sobre $13.06 en las siguientes sesiones. En cuanto a análisis técnico hay estudios que sugieren una ruptura de tendencia a la baja si el mercado cierra consistentemente por debajo de $13.23. El siguiente soporte es $12.50.
Hay que tomar con prudencia estos análisis, ya que la volatilidad y las noticias económicas actuales rompen con cualquier tendencia y pronóstico. Para la sesión esperamos un rango de $13.15-$13.30.

Guillermo Mateos. x.5090 gmateos@banregio.com

Mercado de Derivados

El próximo viernes es la junta de política monetaria de Banxico, no se esperan movimientos en la tasa overnight. Como resultado, la pendiente de la curva de los IRS amanece estable y sin cambios respecto al día de ayer. Las cotizaciones de los futuros de la tiie siguen marcando estabilidad. El fondeo para operaciones a tasa fija con recursos propios se encuentra a 10 años en 10.20%, a 7 años en 10.05% y a 5 años en 9.88%.
El tipo de cambio se encuentra en $13.20. Se recomienda ir construyendo posiciones largas. El día de hoy se puede comprar dólares y liquidarlos en 1 mes a $13.41, dentro de 3 meses a $13.63, dentro de 6 meses $13.95 y dentro de 1 año a $14.39.

Rubén Gracia. x.5020 rgracia@banregio.com

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