Los Mercados hoy … 04/02/2010

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El IPyC de la BMV, el día de ayer cerró con importante avance de 1.33%. Hoy regresa el pesimismo en los mercados ante la incertidumbre generada sobre la capacidad de algunas economías en Europa para enfrentar su déficit fiscal. Aunado al dato semanal de empleo, donde se reportó un incremento en las solicitudes por beneficio de desempleo de 8 mil . En noticias de reportes trimestrales ayer Telmex presentó un reporte desfavorable como anticipaba el mercado. En retrocesos al momento: TELMEX L(-3.51%; $10.42) y GFNORTE O (-2.97; $45.00). El IPyC al momento cotiza en 30,762 unidades ó -1.68% y el Dow Jones 10,145 puntos ó -1.26%.

Felix González x.5282 jgonzalezg@banregio.com

Mercado de Dinero

El fondeo se encuentra operando en niveles de 4.60%, debido a la ausencia del fronting de mercado, evitando el encarecimiento de la tasa mismo día. Para los Bonos Locales el mercado amanece con optimismo, mostrando una baja en los niveles de tasa de por lo menos 5pb respecto al cierre del día de ayer, creemos que esto se debe primordialmente a que los Intermediarios les gusto la noticia acerca del nuevo máximo histórico de acumulación de reservas de 92,555 mill, así como también las buenas expectativas acerca de la producción de petróleo en nuestro país, dando como consecuencia un respiro en los ingresos presupuestados por el Gobierno Federal. Para los Cetes esperamos una jornada con volatilidades en los nodos de seis meses, esperamos que el nivel de tasa se encuentre en pisos, por lo que recomendamos mantenernos invertidos en el nodo de 91 días, ya que todavía tiene un ligero margen de baja. Para los revisables vemos entusiasmo por parte de los Intermediarios, la demanda en estos instrumentos ha hecho una importante baja en los cupones de 28 y 91 días, creemos que el nivel del cupón corto esta muy acotado, mientras que para el intermedio (91 días) tiene un margen de baja que se puede aprovechar.Para los cupones largos (6 meses) recomendamos no invertirse debido a la duración del instrumento.

Carlos Valerio x.5087 cvalerio@banregio.com

Mercado de Divisas

El tipo de cambio ha operado entre 12.96 y 13.035, actualmente se ubica en 12.995. Los futuros de los índices anticipan una fuerte caída de las bolsas en EEUU en sintonía con los mercados bursátiles de Asia y Europa. Las preocupaciones sobre las economías europeas crecen después que el Banco Central Europeo dejó sin cambios la tasa de interés y Trichet reconoció los problemas de déficit fiscal en países como Portugal y España. Los diferenciales en la deuda de éstos países se ha incrementado y ha golpeado a los mercados globales.En EEUU los datos de reclamos de subsidio por desempleo aumentaron sorpresivamente y el USD se fortalece vs el Euro y la Libra y causa bajas en los mercados emergentes. Mañana estaremos atentos al dato de nómina no agrícola que se espera en 15 mil y una tasa de desempleo que se mantenga a 10%.Para el resto de la sesión esperamos un rango de 12.97-13.05. Quizá se extienda el movimiento del tipo de cambio sobre 13.10, nivel que pensamos debe respetar para regresar al soporte de 12.80.

Guillermo Mateos x.5090 gmateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Hoy se pueden fondear operaciones a 7.01% y a 8.15% para los plazos de tres y siete años respectivamente. El dólar cerró su última sesión en $12.9500 y opera actualmente entre el $12.96 y $13.03 después de una alza al tipo de cambio provocado por la incertidumbre del déficit fiscal de España y Portugal. Por otro lado Trichet cambia su tono en cuanto a Grecia después de declarar que no se le dará trato especial. En el mercado de forwards, al momento de escribir la nota, se pueden comprar dólares y liquidarlos en tres meses a $13.21 y en seis meses a $13.36. Los futuros del petróleo actualmente operan alrededor de los $76 por barril. En noticias económicas relevantes, hoy se dio a conocer los subsidios por desempleo que surgen por encima de lo esperado en 480 mil. Así mismo, la productividad no agrícola sale por debajo de lo esperado en 6.2%.

Fernando García x.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

 

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