Los Mercados hoy … 31/08/2010

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales.

El IPyC de la BMV, el día de ayer registró una pérdida de 372 puntos, equivalentes a -1.17% respecto al cierre del viernes pasado para terminar en 31, 382 puntos. Hoy las bolsas de la región, siguen registrando temor sobre el posible escenario de una doble recaída en EEUU, los datos hasta ahora no han sido alentadores. Los inversionistas están atentos principalmente a dos sectores (laboral e inmobiliario), recordemos que esta semana tendremos el dato de la nomina no agrícola. Sin embargo hoy los precios de las viviendas en EEUU registraron en junio su tercer aumento mensual consecutivo y ascendieron el 4,4% en el segundo trimestre, según los índices de precios de S&P/Case-Shiller.

Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 31,430 unidades ó +0.15% y en el caso del Dow Jones en 10,007 puntos ó -0.03%

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero.

El fondeo se ubica en niveles de de 4.57%, esperamos se mantenga sin cambios hacia el cierre de la jornada.

Para los Bonos Locales amanece con una baja de 5pb respecto al cierre del día de ayer, para ubicar el Dic 24 en niveles de 6.63%. El día de hoy es valuación de cierre de mes por parte de los Intermediarios. Por lo que podría darse otra baja de por lo menos 5pb., creemos que esta apreciación de los bonos será momentánea debido al mal desempeño que siguen mostrando los mercados locales, por lo que mañana podríamos ver un regreso. Por otra parte vemos una baja en el treasury de 10 años en 4pb (2.53% vs 2.49%) lo que da razones también de que el mercado este optimista.

Para los Cetes apreciamos los niveles con movimientos marginales de baja, para la subasta de hoy, creemos que se mantendrá la tendencia de baja en los nodos largos, por lo que seguimos recomendando invertirse en los plazos de 6 meses y 1 año.

Para los Revisables se presenta poco volumen de operación al momento, pero creemos que podrían mejorarse los niveles de sobretasa por motivos de cierre de mes y valuación por parte de los Intermediarios que en su mayoría son tenedores en estos instrumentos.

Carlos Valerio x 5087 carlos.valerio@banregio.com

Mercado de Divisas.

El tipo de cambio ha operado entre $13.16 y $13.26, actualmente se ubica en $13.22. Los mercados amanecen negativos en espera del índice Case Shiller y las minutas de la FED al final de la sesión. Los temores sobre una recaída de la economía en EEUU afectan al MXN más que a otras divisas de la región y al romper $13.15 se dispararon “stops” que, aunado a la falta de liquidez, ocasionaron una fuerte alza del tipo de cambio. Los futuros de los índices operan a la baja anticipando un mal día para las bolsas, al menos a la apertura. El treasury de 10 años se ubica en 2.48% de nuevo, confirmando la aversión al riesgo de los inversionistas. El Euro ha recuperado algo de valor y opera por encima de $1.27, sin embargo el CAD cae a $1.064 en sintonía con el MXN. La demanda de fin de mes así como la salida de posiciones de riesgo en MXN puede llevar al tipo de cambio cerca de su próxima resistencia ubicada en $13.31. Seguimos pensando que estos niveles deben ser temporales y que le tipo de cambio debe corregir las pérdidas en el mediano plazo.

Para el resto de la sesión esperamos un rango de $13.15-$13.30.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados.

Los Swaps de tasa de interés TIIE se mantienen operando en 5.50% y en 6.30% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $13.1495 y actualmente opera entre $13.14 y $13.26. De acuerdo al estudio Fibonacci de abanicos se muestra el $13.26 como fuerte resistencia a la alza. Los forwards de 3 y 6 meses operan en $13.35 y $13.48. Los futuros del petróleo operan actualmente en $74.00 por barril. En datos económicos relevantes, se espera el Chicago Purchasing Manager index en 57.0 y la confianza al consumidor en 50.7. Al final de la sesión se espera las minutas de la Fed. .

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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