Los Mercados hoy … 16/08/2010

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El IPyC de la BMV, este viernes terminó la jornada con un ligero avance de 0.18% para ubicarse en los 32,009 puntos, sin embargo en términos semanales culminó con una perdida de 2.49%. Hoy noticas negativas en la esfera global; la economía japonesa reportó un crecimiento muy débil en el segundo trimestre del año. Sin embargo inversionistas esperan aún datos económicos en EEUU (Índice sobre el Mercado de la Vivienda). Por lo anterior el IPyC opera al momento opera con perdidas en las 31,975 unidades ó -0.39%, en el caso del Dow Jones se ubica en los 10,250 puntos ó -0.51%.

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero

Continúa el rally de baja en los bonos de largo plazo. De entrada tenemos hechos 6 pb por abajo de la marca anterior. El Dic.24 que había cerrado al 4.67%, en estos momentos opera al 4.61%. El impulso tan agresivo de apertura es propiciado a su vez por la baja en los bonos del tesoro estadounidense, vemos el nodo de 10 rompiendo el 2.60%, la rapidez con la que estamos viendo nuevos mínimos diarios responde a las recompras programadas de los treasuries de largo plazo. Otro punto importante es que mientras se mantenga el spread entre bonos similares, vamos a seguir viendo el arrastre que han tenido los pares de nuestros vecinos sobre los nuestros. En esta semana (viernes) destaca revisión de Política Monetaria en la que no esperamos movimiento alguno. El fondeo se ubica en 4.60%.

Germán Torres x 5087 german.torres@banregio.com

Mercado de Divisas

El tipo de cambio ha operado entre $12.685 y $12.745, actualmente se ubica en $12.705. El peso se mejora al inicio de la sesión después del índice manufacturero del área de Nueva York el cual salió ligeramente menor a lo esperado pero arriba del previo. Las bolsas en Europa reflejan pérdidas y el euro se ubica en $1.2835 después de tocar mínimos en $1.2740 durante la sesión asiática ya que el PIB en Japón fué decepcionante. En EEUU los futuros de los índices operan a la baja anticipando una apertura negativa de los índices. El “treasury” de 10 años cotiza en 2.59% reflejando el interés del gobierno americano por mantener las tasas bajas por un considerable período de tiempo.

El Peso Mexicano se encuentra en su rango $12.60-$12.80, atado a los movimientos de las bolsas y las demás divisas. El impacto de un crecimiento muy débil en EEUU mantiene al MXN subvaluado frente al resto de las monedas de la región. Pensamos que el tipo de cambio batallará en el corto plazo para salir de la banda $12.60-$12.80.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Los Swaps de tasa de interés TIIE continúan en mínimos históricos cotizando en 5.50% y en 6.35% para los plazos de 3 y 7 años impulsado por la inversión en bonos de largo plazo por parte del gobierno americano para así abaratar los créditos de vivienda e impulsar el sector de construcción. El dólar cerró su última sesión en $12.7278 y opera entre $12.68 y $12.75 con ligera tendencia a la baja. En el mercado de forwards, en este momento, se pueden comprar dólares y liquidarlos en tres meses a $12.85 y en seis meses a $12.98. La volatilidad histórica del MXN de los últimos 30 días se establece cerca del 10% y situamos estos niveles como benchmark para futuros alzas en volatilidad. Los futuros del petróleo continúan operando a la baja en $74.98 por barril. Hoy es un día con pocas emisiones económicas de las cual la mas importante es el Empire Manufacturing, índice de manufactura de la zona noreste de Estados Unidos, que surge mas bajo de lo esperado en 7.10.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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