Los Mercados hoy … 12/08/2010

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El IPyC de la BMV, el día de ayer continuó acumulando pérdidas al cerrar la jornada en los 32,058 puntos ó -1.92% presionado por los malos datos en Estados Unidos, Europa y China. El día de hoy, de acuerdo con un comunicado del Departamento del Trabajo de EEUU, los reclamos por subsidio de desempleo crecieron en comparación a la semana pasada, lo cual genera aún más incertidumbre a la jornada. Técnicamente el IPyC opera por debajo de sus promedios móviles de 50,100 y 200 días, tendrá que mantenerse cercano de los 32,000 puntos. Por lo anterior el IPyC opera al momento en las 31,966 unidades ó -0.27%, en el caso del Dow Jones se ubica en los 10,311 puntos ó -0.64%.

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero

Demandan inversionistas papeles de largo plazo. Derivado del importante aumento en la aversión al riesgo que sufrieron los mercados accionarios a nivel mundial incluido el IPC (-1.92%) y la fuerte devaluación en la que se vieron envueltas las diferentes monedas de los países emergentes (MXN -1.20%) reflejaron mayores bajas en los bonos gubernamentales. Tanto los bonos del tesoro, que ya rompieron su nivel del 2.70% en su cotización a 10 años como los bonos locales (Dic.24 último hecho al 6.72% ) han servido de refugio ante el mayor debilitamiento de la economía estadounidense. Creemos que dicha migración a los mercados de deuda seguirá beneficiando en especial al nuestro con mayores flujos de inversión. En la subasta de instrumentos revisables efectuada el día de ayer volvimos a ver bajas en las sobretasas de los cuponados a 3 y 6 meses. El fondeo se mantiene en un rango entre 4.57% y 4.60%.

Germán Torres x 5087 german.torres@banregio.com

Mercado de Divisas

El tipo de cambio ha sobre pasado su resistencia de $12.75 y ha operado entre $12.74 y $12.82, actualmente se ubica en $12.8025. Los reclamos de subsidio por desempleo en EEUU subieron más de lo esperado y los precios a las importaciones también superaron las expectativas. Los mercados siguen reaccionando negativamente y se acentúa la aversión al riesgo ante las dudas sobre la recuperación económica. Los futuros de las bolsas operan a la baja anticipando una apertura negativa de los índices. El Euro cae hasta $1.279 al conocerse la caída de la producción industrial. El petróleo cae a $76.2 dpb y los “treasuries” siguen ganando terreno. El MXN sigue presionado y es posible que el tipo de cambio corrija al alza sobre $12.85-$12.90 en las siguientes sesiones ya que aún falta la inflación al consumidor del mes de Julio y la confianza del consumidor en EEUU para el día de mañana. Pensamos que éste movimiento al alza debe durar poco para después regresar al menos sobre $12.70´s.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Los Swaps de tasa de interés TIIE nuevamente se encuentran cotizando en mínimos históricos operando en 5.62% y en 6.50% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $12.7508 y opera entre $12.72 y $12.82. En el mercado de forwards, en este momento, se pueden comprar dólares y liquidarlos en tres meses a $12.91 y en seis meses a $13.04. La volatilidad histórica del MXN de los últimos 30 días se sitúa en 10.4580%. Los futuros del petróleo operan a la baja en $76.51por barril. En datos económicos relevantes, .los precios al importador aumentan 0.2% en Estados Unidos. Los subsidios por desempleo aumentan a 484 mil al 7 de agosto.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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