Los Mercados hoy … 11/08/2010

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El día de ayer al final de la jornada, el Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV, recortó las pérdidas cerrando en los 32,685 puntos ó – 0.46%, tras el anuncio de la FED. Hoy información surge prácticamente en las principales zonas (EEUU, Asia y Europa), los datos económicos publicados si bien no son pesimistas tampoco alentadores ya que reflejan una recuperación a un menor ritmo. Por lo anterior los principales índices de la región aperturan negativos, el IPyC opera al momento en las 32,343 unidades ó -1.08%, en el caso del Dow Jones se ubica en los 10,446 puntos ó -1.08%.

Félix González x.5282 felix.gonzalez@banregio.com

Mercado de Dinero

Apertura positiva en los bonos mexicanos. Después del anuncio del día ayer por parte de la Fed en el que manifiesta su esfuerzo por apoyar la recuperación reinvirtiendo todos los flujos provenientes de los bonos hipotecarios en bonos del tesoro que a su vez vio disminuir su rendimiento por debajo del 2.76%, aquí tuvimos una reacción inmediata reflejada en la curva larga. Vimos bajas de 4 pb, cerrando el Dic.24 al 6.80%. Tal y como lo comentamos el detonante esperado sirvió como catalizador impulsando nuevamente el mercado a la baja. Al momento continúa el rally llevando la tasa al 6.77%. Creemos que la tendencia seguirá marcando nuevos mínimos históricos. En la subasta de cetes efectuada el día de ayer vimos bajas de 2 pb en los nodos de 28 y 91 días ubicando sus nuevos niveles en 4.54% y 4.63%, el plazo de 6 meses subió 1 pb resultando en 4.72%. La mayor baja se generó en el M10 ( Jun-20 ) tal y como se esperaba de 39 pb y quedar al 6.49%. En cuanto al fondeo, este opera al 4.59%.

Germán Torres x 5087 german.torres@banregio.com

Mercado de Divisas

El tipo de cambio ha operado entre $12.64 y $12.74, actualmente se ubica en $12.69. La FED dejó las tasas sin cambio y anunció recompras de papel e inversiones en bonos de largos plazo, con el objetivo de bajar las tasas y mantener los créditos hipotecarios en niveles atractivos para reactivar el mercado de vivienda. La primera reacción de los mercados fue positiva al tocar el MXN $12.61, sin embargo durante la noche, China y Japón liberaron datos decepcionantes de manufacturas, ventas al menudeo y producción industrial. En Gran Bretaña pronosticaron un crecimiento menor a lo esperado. Los futuros de las bolsas operan muy negativos lo que anticipa caídas importantes en los índices, el petróleo cotiza en 79.2 dpb y los “treasuries” siguen apreciándose ante las compras de papel por parte del gobierno y la expectativa de tasas bajas por un largo período de tiempo.

El MXN sigue rebotando entre el rango $12.60-$12.75 siguiendo a los mercados globales. Pensamos que debería respetar dicho rango en las próximas sesiones.

Guillermo Mateos x.5090 guillermo.mateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Los Swaps de tasa de interés TIIE operan en mínimos históricos llegando a 5.65% y en 6.56% para los plazos de 3 y 7 años. El dólar cerró su última sesión en $12.6018 y opera entre $12.59 y $12.76 con fuerte tendencia a la alza ante malos datos económicos emitidos en Asia y la baja de las expectativas de crecimiento en Inglaterra. En el mercado de forwards, en este momento, se pueden comprar dólares y liquidarlos en tres meses a $12.92 y en seis meses a $13.05. La volatilidad histórica del MXN de los últimos 30 días se sitúa en 10.6082%. Los futuros del petróleo siguen operando por debajo de los 80 dólares en $79.17 por barril. En datos económicos relevantes, el déficit fiscal de Estados Unidos se sitúa en 49.9 mil millones de dólares y se anticipa que la producción industrial de México permanezca en 8.4%.

Fernando García X.5020 fernando.garcia.cantu@banregio.com

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