Los Mercados hoy … 16/10/2009

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El IPyC de la BMV, abre -0.38% para ubicarse en los 30,899.13 puntos. El IPC el día de ayer logró acumular diez sesiones de ganancias consecutivas cerrando en 31,017.73 puntos con una ganancia del 0.44%, tras la entrega de reportes trimestrales favorables en EEUU y México. Esta mañana las noticias fueron menos favorables, Bank of America publicó una pérdida más grande de lo pronosticado en tanto que los ingresos de General Electric defraudaron al mercado. Hoy después de las alzas de la semana y con las noticias no tan favorables podríamos ver una jornada de toma de utilidades. Emisoras con mayor avance: COMERCI UBC (+1.01%; $10.94) y ALFA A (+0.63%; $76.65). Los principales retrocesos: AXTEL CPO (-2.27%; $10.30) y CEMEX CPO (-2.10%; $17.64). Al momento de escribir esta nota el DJ, se encuentra en los 9,995 puntos, -0.67%; el S&P`s en 1,089 puntos, -0.65% y EL Nasdaq se ubica en 2,159 puntos, -0.66%.

Félix González x.5282 jgonzalezg@banregio.com

Mercado de Dinero

El fondeo se encuentra en espera de la decisión de Política Monetaria, creemos que se mantendrá sin cambio lo que dará lugar a que el nivel de fondeo se mantenga en 4.50%. Para los Bonos Mexicanos el mercado amanece con ligeras presiones respecto al cierre del día de ayer en por lo menos 3pb, creemos que esta tendencia no durara mucho ya que hemos visto Institucionales (Principalmente Afores) invirtiéndose en la parte larga de la curva y mantendrá la defensa de sus posiciones. Para los Revisables creemos los Instrumentos han marcado durante la semana muy poco volumen de operación, por lo que los niveles de sobre-tasa se han mantenido sin cambio, la tendencia es de baja en los cupones cortos. Recomendamos cautela para invertirse en nodos largos, mientras que la parte corta (Cetes) sigue siendo atractiva par los inversionistas.

Carlos Valerio x.5087 cvalerio@banregio.com

Mercado de Divisas

El mercado abrió en $13.10 y ha operado entre $13.07 y $13.175, actualmente cotiza en $13.135. Los resultados de GE y Bank Of America fueron decepcionantes por lo cual se espera una apertura de los índices bursátiles con fuertes bajas. El USD se recupera frente a una canasta de divisas al crecer las expectativas de una recuperación inestable, en forma de “W”. Además, la toma de utilidades después del fuerte rally de bolsas y monedas emergentes magnifica los ajustes en los mercados. El petróleo sigue fuerte y cotiza en $77 dólares, sin embargo el resto de los “commodities” cede un poco de terreno. Hoy hay junta de política monetaria en México y se espera que Banxico no realice ningún cambio en las tasas, sin embargo será importante conocer la percepción acerca de la economía. Para el resto de la sesión esperamos un tipo de cambio entre $13.10 y $13.20.

Guillermo Mateos x.5090 gmateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Término financiero del día: “Help-Wanted Index ( HWI)”, mensualmente el Conference Board de E.U. monitorea el número de ofertas laborales publicados en los 51 principales periódicos del país. Este indicador muestra la fuerza o debilidad del mercado laboral. Se puede usar como indicador adelantado de los mercados financieros. Cuando el índice sube, significa que hay más oferta laboral, esto representaría una falta de empleados para cubrir las vacantes. Esto conduciría a que las empresas aumenten el sueldo para atraer a los trabajadores, por lo que la inflación subiría; teniendo como resultado un efecto negativo en los bonos y en los mercados accionarios. El índice ha tenido una disminución del 23.69% a septiembre del 2009 en E.U. (LTM) La pendiente de la curva de los IRS aumenta ligeramente para ubicarse en 311 pb, la parte larga de la curva se incrementa. Las cotizaciones de los futuros de la TIIE se encuentran igual que en días pasados en 5.45% para 6 meses. La TIIE actual cotiza en 4.9150%. No hubo cambios en la tasa O/N de Banxico, enfatiza que vigilará el desempeño de la inflación, para llegar al objetivo del 4% al final del 2009. Se pueden fondear operaciones de cartera a tasa fija a 10 años en 8.61% y a 5 años a 7.97%. El tipo de cambio se encuentra en niveles de $13.14. El día de hoy se puede comprar dólares y liquidarlos en 1 mes a $13.29, dentro de 3 meses a $13.40, dentro de 6 meses $13.58 y dentro de 1 año a $13.96 pesos por dólar.

Ruben Gracia x.5020 rgracia@banregio.com

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