Liquidez y horizonte de inversión de los fondos

Por: Priscila Morales

Es común confundir la liquidez del fondo con su horizonte de inversión; sin embargo, la diferencia entre un concepto y el otro es abismal lo que nos lleva a prestar especial atención en estos conceptos.

Todos los fondos cuentan con características particulares en su operación, las cuales deberán estar establecidas en el prospecto de información. Entre éstas políticas se encuentran las de liquidación, de ahí que escuchemos que el fondo es 24 horas, semanal, mensual, trimestral, etc.

Así mismo, cada fondo tiene establecido en el prospecto su Horizonte de Inversión por lo que es frecuente que escuchemos que los fondos son clasificados en Corto Plazo, Mediano Plazo y Largo Plazo.

Una vez expuesto que son dos términos que aplican a los fondos muy distintos vale la pena dar una breve definición de ellos.

Liquidez del Fondo de Inversión: Se refiere al plazo operativo para que el cliente invierta sus recursos o los retire con la oportunidad escrita; es decir, cuándo puedo depositar y cuándo puedo retirar. Un ejemplo de lo que encontraríamos en un prospecto de información de un fondo sería el siguiente: Las órdenes se liquidarán 72 horas hábiles después de su ejecución.

Horizonte de Inversión del Fondo:Significa el plazo recomendado para permanecer en el fondo y en base a esa perspectiva, el comité de inversión va a determinar el tipo de instrumentos en los que invertirá, plazo etc. Un ejemplo de lo que encontraríamos en un prospecto de información de un fondo sería el siguiente: “El Horizonte de Inversión del Fondo es de largo plazo (más de 3 años).

Al considerar invertir en algún Fondo de Inversión es importante observar la liquidez y su Horizonte de Inversión en particular. Lo anterior para asegurarnos que por un lado el fondo se adapte a nuestras necesidades de liquidez y que por otro lado el Horizonte de Inversión del Fondo sea el adecuado a nuestro perfil de riesgo y a nuestro plazo de permanencia esperado para obtener el objetivo de rendimiento, es decir, los resultados óptimos de la estrategia de inversión del fondo.

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