Los Mercados hoy … 05/02/2009
Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.
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Mercado de Capitales
El IPyC de la BMV, al momento de escribirse esta nota, cotiza con -208.93 puntos; -1.06% y se ubica en 19,397.35 unidades. El IPyC se encuentra presionado por el dato de las solicitudes de subsidio por seguro de desempleo, las cuales se dispararon la semana pasada llegando a 626,000 (590,000 est.). Las acciones que registran las mayores alzas al momento son: IDEAL B-1 (+2.035%; $7.02) y PEÑOLES * (+0.559%; $133.01). Los mayores retrocesos: GRUMA B (-9.091%; 6.00) y VITRO A (-5.412%; $4.02). El Banco Central Europeo mantuvo su tasa en 2.0%, mientras que el Banco de Inglaterra decidió un nuevo recorte de 50 pb, y su tasa quedó en 1.0% En las cotizaciones de Wall Street, el Dow Jones se encuentra en 7,864.99 unidades, -1.177% y el Nasdaq con 1,509.44 puntos, -0.37%.
Susana Rodríguez. x.6815 srodriguez@banregio.com
Mercado de Dinero
El fondeo se ubica en niveles de 7.73%, esperamos se mantenga al cierre de la jornada. Para los Bonos Mexicanos amanece con una baja de 5 pb respecto al cierre del día de ayer, esto se debió principalmente a la intervención temprana de Banxico en el mercado cambiario, por otra parte creemos que la baja de los niveles costará trabajo, ya que hay intermediarios extranjeros con intención de seguir vendiendo.Para los Cetes siguen los niveles reflejando pisos y después de la noticia de que Inglaterra disminuyó su tasa de referencia 50 pb para ubicarla en 1%, mientras que Europa la mantuvo en 2%, todo indica que Banxico seguirá en línea, disminuyendo su tasa objetivo el 20 de Febrero, por lo que seguimos creyendo que el nivel del nodo de tres meses sigue siendo atractivo
Carlos Valerio x.5087 cvalerio@banregio.com
Mercado de Divisas
El mercado abrió en $14.45, ha operado entre $14.41 y $14.49 y esta cotizando en $14.30. Ayer Banxico intervino el mercado cambiario discrecionalmente, no mediante subastas. Se desconoce el monto utilizado. Es probable que hoy continúe inyectando liquidez. El sistema de subastas de USD sigue vigente. En EEUU las bolsas abrirán a la baja debido a los reportes corporativos, además las solicitudes de subsidio por desempleo siguen aumentando. En Inglaterra bajaron las tasas a su nivel mínimo histórico de 1% y Europa dejó sin cambio su tasa al 2%. Pensamos que el tipo de cambio puede recuperarse sobre $14.35-$14.30, sin embargo vemos peligroso el entorno por salida de posiciones de bonos mexicanos de largo plazo por parte de extranjeros que buscan repatriar su capital a sus casas matrices para mejorar sus balances, lo que crea una demanda inusual en el tipo de cambio. Vamos a ver si el banco central usando las reservas y las líneas de swaps con la FED puede contener dichos movimientos.
Guillermo Mateos. x.5090 gmateos@banregio.com
Mercado de Derivados
La incertidumbre que existe ante la crisis mundial y los default de corporativos mexicanos y extranjeros. El aumento de la pendiente se pudiera interpretar como que la inflación no disminuirá tanto (3.9%) al cierre del 2009 y pudiéramos tener curvas con pendientes normales cuando Banxico baje la tasa overnight. Se pueden fondear operaciones a tasa fija con recursos propios a 10 años en 8.84%, a 7 años en 8.61% y a 5 años en 8.33%.El tipo de cambio se encuentra en $14.575. Hoy se puede comprar dólares y liquidarlos en 1 mes a $14.72, dentro de 3 meses a $14.90, dentro de 6 meses $15.12 y dentro de 1 año a $15.50.
Rubén Gracia. x.5020 rgracia@banregio.com
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