Los Mercados hoy … 29/01/2009

Encuentra en este artículo los comentarios del día, realizados por nuestros expertos en los Mercados de Dinero, Capitales, Divisas y Derivados.

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Mercado de Capitales

El IPyC de la BMV, al momento de escribirse esta nota, cotiza con -160 puntos; -0.8% y se ubica en 19,984 unidades, después de que ayer la Cámara de Representantes en EE.UU. aprobó el paquete económico por $825 mil mdd, propuesto por el Presidente, se espera que la siguiente semana el Senado haga lo mismo, pero hoy, ante menores utilidades reportadas por las empresas y los constantes recortes de empleos, vuelve la toma de utilidades. Esperamos que el IPyC oscile entre los 19,700 y 20,700. Mayores alzas al momento: TVAZTCA CPO (+2.76%; $5.20) y MEXCHEM * (+1.27%; $11.10). Los mayores retrocesos: HOMEX * (-4.69%; 46.31) y GRUMA B (-3.99%; $6.010). En información corporativa, se espera que el día de hoy reporte CEMEX, ya se anticipan pérdidas. En información económica, en EE.UU., las órdenes de pedidos de bienes duraderos bajaron 2.6% en diciembre (-2.0% est.). El DJ se encuentra cotizando en 8,252 unidades, -1.461% y el Nasdaq con 1,526 puntos, -2.023%

Susana Rodríguez. x.6815 srodriguez@banregio.com

Mercado de Dinero

El fondeo se encuentra operando en 7.70%, esperamos que se mantenga sin cambio durante la jornada. Para los Bonos Mexicanos amanece con una ligera alza respecto al cierre del día de ayer, esto se debió principalmente a la salida de Institucionales principalmente en el bono de 20 años, por otra parte se comenta que la emisión de Bonos de Pemex de 10 años en dólares que se colocó al 8.25%, son más atractivos en rentabilidad comparado con los Bonos de Tasa Fija de 10 años en pesos.Recomendamos nuevamente cautela, pero creemos que estos niveles mostrarán corrección la próxima semana y seguirán su tendencia a la baja.Para los Cetes seguimos viendo demanda a pesar de las expectativas que mostró Banxico en su comunicado el martes pasado, Seguimos pensando que el Banco Central modificará su tasa objetivo en Febrero, lo que puede provocar demanda principalmente en el nodo de tres meses, dejando el nivel por abajo del 7.20%.

Carlos Valerio x.5087 cvalerio@banregio.com

Mercado de Divisas

El mercado abrió en $14.06 y ha operado entre $14.02 y el nivel actual de $14.19. Ayer la cámara de Representantes en EEUU aprobó un nuevo paquete de rescate y estímulo a la economía por $825 billones de USD y sólo falta que lo ratifique el Senado la semana entrante, se especula que podría estarse implementando el paquete para mediados de Febrero. La FED comunicó en su junta de política monetaria que mantendrá su tasa de referencia entre 0.0% y 0.25%, además se declaró lista para iniciar la conformación de una entidad financiera que absorberá los activos tóxicos de largo plazo de la banca comercial para reactivar el crédito. Dicha institución sería regulada por el FDIC. Estas noticias provocaron confianza en el mercado, sin embargo hoy por la mañana los datos de pedidos de bienes duraderos salieron por debajo de lo esperado y las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron, lo que regresó el pesimismo sobre los mercados y los futuros de las bolsas operan a la baja anticipando una sesión negativa en los índices. Los mercados emergentes ceden las ganancias que obtuvieron ayer al cierre y el petróleo pierde terreno y cotiza ligeramente por encima de $40 USD por barril. En México la demanda natural de USD por final de mes podría acentuar el alza en el tipo de cambio, por lo tanto esperamos una sesión entre $14.05 – $14.25. Pensamos que en caso de ratificarse por el Senado de EEUU el nuevo paquete de estímulo, el MXN debería de beneficiarse sobre niveles cercanos a $13.75.

Guillermo Mateos. x.5090 gmateos@banregio.com

Mercado de Derivados

Se presiona un poco la curva de los IRS, por la declaración de que Banxico espera mayor inflación para el 2009. La parte corta de la curva se encuentra en 7.69%, mientras la parte larga esta cotizando en niveles de 7.92%. Los futuros de la tiie indican que la tasa objetivo de Banxico estará en 6 meses en 6.0%, esto significa una reducción de 275 puntos base de como se encuentra actualmente. Se pueden fondear operaciones a tasa fija con recursos propios a 10 años en 8.42%, a 7 años en 8.22% y a 5 años en 8.01%.El tipo de cambio se encuentra en niveles de $14.18. El día de hoy se puede comprar dólares y liquidarlos en 1 mes a $14.33, dentro de 3 meses a $14.50, dentro de 6 meses $14.72 y dentro de 1 año a $15.11

Rubén Gracia. x.5020 rgracia@banregio.com

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